15一季度涨幅最大板块竟然是它二季度几条主线值得布局

银行理财阅读 155 2023-11-02 16:03:30

15%！一季度涨幅最大板块竟然是它！二季度几条主线值得布局

受新冠肺炎疫情的冲击，2020年一季度的A股市场跌宕起伏。

截至3月31日收盘，沪指年内跌近10%，深指年内跌逾4%，创业板逆势上涨4.1%。从板块来看，农林牧渔超越科技和医药，成为涨势最好板块，11只个股一季度涨幅超过100%。

展望后市，业内人士认为，新冠肺炎疫情无疑是干扰一季度海内外资本市场的最重要因素。不过，考虑到国内疫情防控持续转好、系列宏观调控政策出台以及A股自身估值水平，二季度市场仍具备较大反弹空间。配置上，建议关注基建、消费、高股息等主线。

创业板一枝独秀

整体来看，一季度A股经历了深度震荡，进入3月，三大股指持续回调，近期初显企稳态势。

数据显示，截至3月31日收盘，上证综指报2750.30点，涨0.11%，一季度累计下跌9.83%；深证成指报9962.30点，涨0.58%，一季度累计下跌4.49%；创业板指报1871.92点，涨0.61%，一季度累计上涨4.10%。

一季度创业板指表现最佳。自年初以来，创业板指持续冲高并迅速收复2000点关口，2月25日盘中一度上涨至2293.46点，创近4年来历史新高。此后，创业板开始回调，截至3月31日收盘，仍保持1800点以上。

创业板一季度走势

与上年同期相比，今年一季度市场成交明显放量。Wind数据显示，一季度沪深两市累计成交49.87万亿元，同比增长46.94%。平均单个交易日成交近8600亿元，同比增长46.94%。2019年一季度，沪深两市累计成交33.94万亿元，平均单个交易日成交5851.72亿元。

从行业来看，Wind数据显示，28个申万一级行业中，一季度仅有农林牧渔、医药生物、计算机、通信、建筑材料实现上涨，其中，农林牧渔涨幅高达15.65%。医药生物表现坚挺，一季度累计上涨8.39%。休闲服务以20.08%的跌幅领跌，采掘、家用电器、非银金融、交通运输等8个行业一季度跌幅超过10%。

从个股来看，剔除新股后，2020年一季度共有11只个股涨幅超过100%，口罩概念股道恩股份一季度大涨252.95%。涨幅居前的20只个股普遍涨幅都超过80%。从行业来看，多数属于医药生物、化工、汽车等行业。

南北资金“分道扬镳”

“聪明钱”北向资金历来被视为行情风向标。一季度初期，A股的强势行情引得北向资金大举抄底入场，然而，随着海外股市的震荡，北向资金逐渐由净流入转为净流出。

数据显示，3月31日，北向资金当日累计净流入16.5亿元，今年一季度累计净流出178.97亿元。从月度来看，今年1月，北向资金净流入383.92亿元，到2月，净流入额放缓至115.84亿元，3月北向资金大举净流出678.73亿元，创下2014年沪股通开通以来单月净流出规模新高。

南向资金今年加大了抢筹力度。Wind数据显示，截至3月31日收盘，一季度南向资金净买入额高达2283.09亿港元，仅3月以来累计净买入1397.4亿港元。从个股看，南向资金偏爱银行及科技股，年内净买入建设银行近520亿港元，买入腾讯控股超过310亿港元，买入工商银行超150亿港元。

国盛证券指出，G20各国联手“抗疫”以来，海外恐慌情绪有所缓解，月末北向资金也开始出现企稳迹象，结合北向资金投资偏好和内需消费景气度回升，此前大幅外流的消费板块或将迎来北向资金的补仓。

4月A股或将迎来拐点

在业内人士看来，新冠肺炎疫情无疑是干扰一季度海内外资本市场的最重要因素。不过，考虑到国内疫情防控持续转好、系列宏观调控政策出台以及A股自身估值水平，二季度市场仍具备较大反弹空间及配置价值。

中信证券认为，预计全球疫情的高峰或出现在4月中旬，届时全球资金的再配置将开启，中国的股票和利率债是首选。当前A股市场拥有足够的韧性，在经过近期市场调整后，A股估值在全球市场具有吸引力，结构性高估问题也得到一定缓解。4月A股市场将迎来底部拐点，开启二季度的上涨。

对于投资配置，川财证券建议关注三条主线：

一是受益于国内保增长政策所涉行业，如基建相关的建材、建筑板块，改革预期加速的海南板块等，以及受益于流动性进一步改善和资本市场制度改革的大金融、受益于拉动内需的消费板块。

二是代表未来科技发展方向、政策支持力度上升、且受疫情影响较小的低位优质成长股。

三是与疫情紧密相关的医药相关子行业，如病毒防治、口罩、医疗设备等相关个股。

光大证券建议继续关注新老基建、汽车和地产，这也是未来一个季度的主线。低风险偏好者可关注高股息标的，短期可适当关注一季度业绩确定性强或有望超预期的细分领域。

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