东方红再推封闭5年基金系全市场第二只

东方红再推封闭5年基金系全市场第二只

东方红再推封闭5年基金，系全市场第二只，旨在把握长期投资机遇

伴随公募基金价值投资、长期投资理念的不断深化，公募基金较长封闭期产品的认可度也在不断提升。

睿远、国泰、汇添富等基金公司都曾推出三年封闭期产品，叫好又叫座的战略配售基金也设计为三年封闭期。东方红资产管理公司更是在2018年10月首推全市场第一只封闭期为五年的偏股混合基金。

券商中国记者获悉，东方红资管即将推出第二只五年定期开放的偏股基金――东方红恒阳五年定期开放混合型证券投资基金，该产品将于2月5日起发行，并设置20亿元募集上限。

这是该公司旗下的第二只五年定开公募基金，主要投资于沪港深三地股票市场，股票资产占比不低于60%。东方红资管表示，此次再推五年定期开放混基，旨在把握长期投资机遇，帮助投资者拓展更长的投资期限。

首只5年期定开产品收益已超50%

2020年开年以来，基金发行市场一片红火，尤其是中长期业绩优秀的基金管理人，更是受到了投资人的追捧。

以长期价值投资见长的东方红资产管理，在新年之际首发一款五年定期开放的偏股基金，自然备受业内关注。

据了解，东方红恒阳五年定开混合基金是东方红资产管理第二只五年定开的偏股基金。封闭五年的周期设置，主要基于对股票市场运行规律的研究，股票市场通常长期收益较为可观，但短期波动较大，投资者心态容易受到干扰，陷入“追涨杀跌”的困境。而长期持有，有利于熨平短期市场波动的影响，真正分享到优秀上市公司的成长收益。

东方红恒阳采用五年定期开放的运作模式，可以充分发挥五年封闭期的优势，免受基金份额变动的影响，有利于基金经理实施长期投资策略，投资于长期前景看好、可能潜在收益较高的个股，有利于提升组合的长期收益。

东方红资产管理总经理任莉对券商中国记者表示，再度推出五年定开基金是基于公司“专业投研和专业服务”的能力考虑，权益投研团队经过多年市场考验，在中长期投资方面拥有丰富的实践经验，产品的中长期业绩在行业内领先。除了专业的投资研究能力，公司专业的客户服务能力也至关重要，能否长期陪伴，能否共度艰难时刻，会影响到投资者的投资体验，甚至决定了投资者能否真正地长期持有。

此外，该公司对东方红恒阳的募集规模进行了一定的限制，设置了20亿元的募集上限，触发募集上限之后，将进行末日比例配售。

有业内人士认为，审慎控制基金规模，谨守基金经理的能力圈，有利于基金成立后的平稳运作。通过多渠道充分做好投资者引导的做法，使得投资者能够在充分了解基金产品、了解管理人的基础上，做出理性的选择。

对此，东方红资产管理内部人士表示，这些做法都是基于保护投资者利益的出发点。“一方面，我们不以规模为导向，让客户真正获得收益才是最实在的事情。另一方面，东方红的核心竞争力在于专业投研和专业服务，专业投研能够创造价值，东方红要用专业的服务陪伴客户一起穿越周期、收获长期。”相关人士表示。

公开信息显示，东方红旗下第一只五年定开基金――东方红恒元自2018年11月成立以来已取得超过50%的收益率，截至2020年1月21日，份额累计净值1.5107元。

但记者从银行渠道了解到，为了客观地进行东方红恒阳的介绍，东方红资产管理还主动对之前东方红恒元的业绩提供了客观的归因分析，包括当时较低的发行时点、投资选股能力及市场原因，引导投资者真正聚焦基金管理人的投资管理能力，了解东方红的投资理念，建立理性的预期。

吸引长线资金，引导长期持有

在资产管理行业有个怪圈，那就是“产品赚钱，投资者不赚钱”。即使是一只涨了数倍的产品，能够完整获得产品收益的投资者少之又少，这是整个行业的痛点，而东方红资产管理为破解这个难题做了不少努力，用封闭机制“管住投资者的手”正是东方红努力的方向之一。

几年前，东方红资产管理就率先尝试三年、五年封闭基金，并积累了丰富的管理经验，公司旗下第一只封闭三年的东方红睿丰混合基金，成立于2014年9月19日，到2017年9月18日三年封闭期结束时，份额累计净值达到2.24元。另一只封闭三年的公募基金――东方红睿阳混合基金成立于2015年1月19日，到三年封闭期满时，份额累计净值为2.13元。

从业绩数据可见，封闭期基金很好的发挥了封闭运作的优势，从制度上引导投资者长期持有，最大限度地将产品收益转化为投资者的真实收益。

在东方红系列封闭期基金的长期效应下，公募基金行业对于封闭运作的优势理解越来越透彻，长期价值投资理念也日益深入人心，近年来一年、两年、三年封闭期基金在市场上逐渐流行并渐入佳境。此时，东方红推出五年定期开放基金，更大限度地拓展投资者的投资耐力，对全行业都具有重要意义。

据东方红资产管理相关负责人介绍，长线资金是实现客户可持续回报中非常重要的一环，公司在三年封闭期的基础上继续探索，推出具有更长封闭期的产品，将投资者的投资期限拉长到五年，能够推动全市场深化对长期投资的认知。

从公司最早尝试的两年半定开集合产品，到三年封闭转开放、三年定开，再到五年定开基金，这是东方红资产管理在长期投资、产品创新、客户引导方面的不断拓展，有效地延展了基金投资者的投资期限耐力，推动行业生态良性发展，埋下了长期资金的种子。

东方红资产管理总经理任莉曾表示，资产管理是一个共赢的生态圈，大家在生态圈中一起努力、合作、共生，方能共享投资之美。在这个生态圈中，资产管理机构是枢纽，专业投研和专业服务是核心竞争力，客户利益至上是核心理念。

有基金分析师表示，发行五年定开基金并不容易，需要足够的信心和勇气，资产管理机构在引导长期投资的每一步尝试，都是助力全行业良性生态的一大步。

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