【推荐】一次胜诉众人获赔最高法完善证券集体诉讼制度

理财会议阅读 124 2024-02-15 00:20:13

“一次胜诉，众人获赔”最高法完善证券集体诉讼制度

虚假陈述、内幕交易、操纵市场等违法犯罪行为是资本市场的“毒瘤”。

7月31日下午，最高人民法院召开新闻发布会，发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》。《规定》进一步完善证券集体诉讼制度，便利投资者提起和参加诉讼，降低投资者维权成本，保护投资者合法权益，有效惩治资本市场违法违规行为。

降低投资者维权成本保护投资者合法权益

最高法审判委员会副部级专职委员刘贵祥表示，近年来连续发生多起上市公司财务造假案件，严重损害了投资者的合法权益，危及资本市场的健康稳定发展，影响极为恶劣。

据悉，此次《规定》自2020年7月31日起施行。全文共计42条，分四个部分重点规范了普通代表人诉讼和特别代表人诉讼程序，细化了两类代表人诉讼的程序规定，准确回应了代表人诉讼中的实践难题，充分发挥投资者保护机构和证券登记结算机构的职能作用。

为降低诉讼门槛和维权成本，《规定》明确了代表人请求败诉的被告赔偿合理的公告费、通知费、律师费等费用的，人民法院应当予以支持；特别代表人诉讼中，未声明退出的投资者即视为同意参加诉讼；特别代表人诉讼案件不预交案件受理费；投资者保护机构作为代表人在诉讼中申请财产保全的，人民法院可以不要求提供担保等。

为提高审判效率，克服集体诉讼周期长、成本高等固有的程序缺点，《规定》明确普通代表人诉讼和特别代表人诉讼均采用特别授权的模式，代表人可以代表原告变更、放弃诉讼请求或者承认对方当事人的诉讼请求，与被告达成调解协议，提起或放弃上诉等。

另外，依托信息化技术手段开展立案登记、诉讼文书送达、公告和通知、权利登记、执行款项发放等工作，便利当事人行使诉讼权利、履行诉讼义务；注重代表人诉讼与非代表人诉讼机制的衔接，引导和鼓励当事人选择非诉讼方式解决证券纠纷。

在提高代表人诉讼效率的同时，《规定》注重妥善保护投资者的诉讼权利和程序利益，包括表决权、知情权、异议权、复议权、退出权和上诉权等。

刘贵祥表示，当前，对资本市场违法犯罪活动“零容忍”已经成为各界的共识。强化民事赔偿，建立完善证券集体诉讼制度是其中重要措施之一。集体诉讼制度为权利受损的中小投资者提供了便利、低成本的维权渠道，其“聚沙成塔、集腋成裘”的赔偿效应能够对证券违法犯罪行为形成强大的威慑力和高压态势。

证券集体诉讼制度功效在于“一次胜诉，众人获赔”

证券集体诉讼制度是投资者依法维护自身合法权益的有力武器，那么，此次的司法解释在便利投资者诉讼方面有哪些针对性的安排？

据最高法院民二庭庭长林文学介绍，司法解释主要通过解决“代表人诉讼启动难”“权利登记难”和“代表人推选难”三个方面的问题，便利投资者通过诉讼维护自身利益。

他说，代表人诉讼最大的制度功效在于“一次胜诉，众人获赔”，在解决群体性纠纷方面，具有覆盖面广、诉讼成本低、节省司法资源等显著优点。

因此，司法解释第五条明确规定了普通代表人诉讼的启动条件，只要具备原告一方人数十人以上、起诉符合民事诉讼法第一百一十九条规定和共同诉讼条件、起诉书中确定了二至五名符合条件的拟任代表人、有初步证据证明存在证券侵权事实等条件，人民法院就应当适用普通代表人诉讼程序审理案件。应当说，司法解释为投资者搭“代表人诉讼便车”打开了车门。

另外，司法解释第六条专门规定，在发出权利登记公告前，人民法院应当先行审查确定权利人登记范围。在登记方式上，司法解释第八条第二款明确，权利登记可以依托电子信息平台进行，投资者可以足不出户在网上进行权利登记并加入诉讼。

司法实践中代表人诉讼难以落地，一个重要原因是代表人推选难。如果登记的权利人对人选有异议或者申请担任代表人的，人民法院应当组织投票推选。经过两次推选仍无法选出的，由人民法院指定。