一线大券商出手25亿注册金要干这件事

理财百科阅读 121 2024-01-15 16:29:08

一线大券商出手！25亿注册金要干这件事

又有券商申请设立资管子公司。

10月21日晚间，申万宏源证券宣布拟设立全资资管子公司，并对其投资总额不超过25亿元，同时提供不超过42亿元的净资本担保。

值得注意的是，今年以来，券商资管子公司设立速度逐渐呈现加快趋势，10个月的时间里，已经有安信资管、德邦资管和天风资管3家公司获准设立，1家拟设立，数量直逼2015年，创4年来新高。

而据记者不完全统计，加上申万宏源此次拟设立的资管子公司，目前券商设立的资管子公司已增至20家。

出资不超过25亿申万宏源拟设立全资资管子公司

10月21日晚间，申万宏源证券发布公告称，为确保公司战略落地，优化收入结构，推进资产管理业务转型发展，公司拟设立全资资产管理子公司――“申万宏源证券资产管理有限公司”。

从申万宏源资管的基本情况来看，该公司注册地为上海，注册资本为25亿元，由申万宏源证券自有资金提供。值得注意的是，25亿元的注册资本在目前已经设立的券商资管子公司中排名第二，仅次于华泰资管的26亿元注册资本。

与此同时，为满足资管子公司未来发展，留有适当空间，申万宏源证券拟对申万宏源资管提供不超过42亿元的净资本担保。

据了解，申万宏源资管经营范围为证券资产管理业务，此外，申万宏源证券总部证券资产管理业务由该资管子公司承继，申万宏源证券总部不再从事证券资管业务。

申万宏源证券表示，设立资产管理子公司有利于聚焦主动管理，提升市场竞争力，有利于进一步提高业务运作效率，发挥公司资管业务的协同优势，拓宽业务开展的深度和广度，提高客户服务能力。

月均规模和主动管理规模均跻身前十主动管理规模占比不足三成

近年来，申万宏源证券资管业务发展较好。

在申万和宏源合并之后，2015年，申万宏源证券资产管理业务净收入市场排名第1.2018年以来，在资管新规要求，公司加大资产管理业务转型力度，积极提高主动管理业务比重，推动业务结构由原先的报价式委外、非标和通道等“老三篇”为主，向净值型固收、权益量化和ABS等“新三篇”转型，资产管理业务净收入连续两年实现同比增长。2018年和2019年，公司资产管理业务净收入分别排名行业第6和第5。

根据申万宏源证券今年半年报，今年上半年，公司资产管理业务实现净收入 6.23 亿元，同比增长 10.68%。

今年8月10日，中基协发布的2020年二季度资管业务统计数据显示，截至2020年二季度末，申万宏源证券资管业务月均规模达4758.91亿元，排在第六位，月均主动管理规模也跻身前十，达1241.35亿元，排名第九。

值得注意的是，截止二季度末，申万宏源证券资管业务主动管理规模在总规模中占比达27%，不足三成的占比在同等规模的公司中仍属于较低水平。

申万宏源证券表示，2020 年上半年，公司资管业务条线协同内外部资源，顺应市场和监管形势变化，努力克服外部环境的不利影响，不断深化专业化改革，提升主动管理能力。

不过，尽管主动管理规模占比较低，但主动管理给资管业务带来的收入却颇为可观。

根据申万宏源2019年年报，2019年，公司资产管理业务围绕专业化改革和主动管理能力提升转型，不断加快体系建设、提升投研能力并加强内部协同，收入结构进一步优化，主动管理业务收入占比 86%，较上年提升11%。

走多策略精品路线

事实上，早在今年上半年，申万宏源对资管业务的规划就已经初见端倪。今年5月底，申万宏源证券资产管理事业部建立微信公众号，声称要“谱新篇”。

当时申万宏源资管事业部表示，正在大力推进标准化资产主动管理业务、全力打造“全资产特色商，多策略精品店”的主推品牌，紧紧抓住产品这个重点，不断做实基础产品图谱，走“针尖战略”，坚持在产品体系建设上做聚焦、贴标签、推品牌、上规模。

“未来是标准化资产主动管理的新时代，而权益与固收、固收+的投研能力是拥抱新时代的核心竞争力，我们将加快打磨主动管理与大类资产配置能力，致力于实现”低波动+绝对回报“的长远目标，在满足客户需求的基础上不断为客户创造长期价值。”

据了解，目前申万宏源的资产管理业务全面覆盖固收投资、权益投资、量化投资、大类资产配置、ABS、交易金融、资本市场业务、投顾业务、跨境投资业务等。

今年已有4家券商资管子公司设立创4年来新高

值得注意的是，今年以来，券商资管子公司设立速度明显呈现加快趋势，10个月的时间里，已经有安信资管、德邦资管和天风资管3家公司获准设立，1家拟设立，数量直逼2015年，创4年来新高。

据记者统计，最近一次一年有3家及以上券商资管子公司获批设立的还是在2015年，当年，招商资管、国盛资管和东证融汇3家资管子公司成立，2016年，仅有渤海汇金一家资管子公司成立，此后3年内，再无资管子公司获批。

券商资管子公司扩容也成定局。据记者不完全统计，加上申万宏源此次拟设立的资管子公司，目前券商设立的资管子公司已增至20家。

事实上，券商纷纷设立资管子公司，也是适应资管新规，提高主动管理能力的路径之一。

2019 年以来，在中央全面深化改革的战略指引下，资管新规及配套细则逐步落地，资管行业进入规范发展转型的新阶段。与此同时，伴随着资管新规整改的不断深化、银行理财子公司的陆续成立、科技推动行业变革的持续发展以及“国11条”加速行业对外资开放，大资管行业竞争不断加剧。在新一轮的行业竞争中，资管行业的头部效应愈加凸显。

在券商资管逐步进入公募化时代的当下，依托全业务链资源优势，提升优质资产获取能力，发力自主管理、推进产品转型升级、构建差异化竞争优势将是多数公司破局的关键，也是长期的战略选择。