中国金融分析银行揽储大战变相增加存款利息

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《中国金融分析》银行揽储大战变相增加存款利息

《中国金融分析》银行揽储大战变相增加存款利息更新时间：2010-9-3 7:44:18 中国持续半年的负利率状况,已将"缺血"的银行业逼入一场吸收储蓄存款的营销竞赛.这股变相提高存款利息的市场力量,正在强化逐步放宽存款利率管制的呼声,尤其当决策者因经济情势复杂而不愿动用加息重武器之时.

7月人民币存款的骤降至近两年低点,让不少银行揽储压力更重.多位银行从业人员表示,因存贷比而牵制贷款规模,变相营销拉存款成了重中之重,送礼金返优惠等等同于加了存款息.银行间市场同业拆借利率也大幅走高.

"去年年底开始至今,存款就成了我们工作重点,为把贷存比降至75%红线以下,我们得拼命吸储."交通银行对公部客户经理王磊称,只能给大额的对公户业务优惠、降低中间业务手续费,零售客户馈赠礼品、返现金、请客吃饭、发行理财产品……各种招数来吸存.

揽存压力最大的是网点相对较少且存款增长乏力的股份制银行.主要股份制商业银行6月末人民币存贷比为73.26%,有七家股份制银行存贷比在73%以上,其中兴业银行及广东发展银行突破了监管红线75%.

上市银行中报数据显示,截至6月末,浦发银行人民币存贷比为73.06%,招商银行存贷比则为73.75%.在大型国有银行中,存款基础相对逊色的中国银行二季度末贷存比亦达到72.57%.

一位接近央行人士称,早在二季度,央行就在做各家商业银行的拉储成本调研,但因为很多银行不承认揽储的隐形成本,所以比较困难,但拉储成本大幅提高导致已经变相加了存款利率是不争的事实.

"为减少银行的利率结构风险,且不影响贷款投放,目前各家银行都在引导客户的长期定期存款需求向短期定期存款或理财产品转化."上述人士表示.

中国已允许银行贷款利率在基准利率上下浮动,而存款利率仍然固定.一年期存款基准利率自2008年底以来保持在2.25%,而较之同期上涨逾一倍的同业拆息率,受到管制的存款利率已显得偏低.

今年以来中国居民消费价格指数缓慢攀升,7月同比创21个月新高3.3%.若简单以一年期存款利率与CPI之差代表实际存款利率,则今年2月起已持续六个月位于负值区间,令存款对储户吸引力降低.而8月CPI可能续创新高,将令通胀预期有增无减.

**市场倒逼的力量**

在实际负利率和贷存比压力下,银行业的加息揽存行为不乏其合理性,并已经形成推动利率市场化改革的倒逼力量.在一些官方专家看来,放松存款利率管制,进行浮动试点不失为缓解负利率的替代选项.

中国经济增速放缓和实际负利率的双重夹击,使得决策者难以作出加息决策,亦不能坐视不管.适当放开存款利率的上浮比例,则可避免直接提高基准利率对市场的负面冲击,而发出央行维持币值稳定的正面信号.

中国人民银行沈阳分行行长盛松成日前表示,可考虑争取国家允许东北率先开展存款利率上浮试点.具体操作上可逐步扩大存款利率上浮幅度.盛松成表示,存款利率受到严格管制,人为形成了较大的存贷利差,实质是价格垄断.如果存贷款利率都由市场决定,将压缩银行的利润空间,影响银行的信贷经营行为和信贷结构,形成"促转变"的市场倒逼力量.

近日,包括国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌等知名学者,也纷纷建议适时推出存款利率浮动机制。国务院发展研究中心金融研究所综合研究室主任陈道富表示,下半年是利率市场化改革的较好时机,央行可能采取适当扩大存款利率浮动区间、实际利率上行等市场操作方法,替代基准利率的调整.

从宏观政策角度看,实际提高存款利率也有助于调整经济结构,减少失衡现象.改变资本等要素价格偏低现象是转变经济发展方式的必经之路,而房地产价格膨胀,居民收入偏低等与负利率息息相关,使得推进利率市场化则更具紧迫性.

郭田勇认为,存款利率市场化是大势所趋,适当放开存款利率的上浮比例主要意图不是抑制经济过热,不像加息易被市场误读,而是旨在保持银行体系流动性的稳定性,这样银行可以根据自身的情况来灵活调整,对整体的负面影响相对较小.

"但具体时机还需讨论,后金融危机要保持金融机构稳定性,可循序渐进地推进利率市场化,如从大额存款给予一定利率上浮空间推行试点."郭田勇说.

同样面临负利率的2007年或可为今年政策具有参考意义.2007年2月起CPI同比超过存款利率,到四季度平均负利率达2.7个百分点.而当年央行六次上调利率,其中叁次采取了存款利率升幅超过贷款利率的非对称加息.

**考验银行利率管理水平**

低水平的固定存款利率让银行低成本的赚取了丰厚的利差,16家上市银行的中期业绩喜人,16家上市银行共赚得3,434亿元,存贷款利差是其营业利润的主要来源,平均占主营业务收入75%以上.

然而,存款利率固定化也使得使得银行无法对存款进行分类、定价、设计不同的理财产品,无法促进差异化竞争.

中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇采访时建议,当前高通胀、负利率下,银行上半年已取得丰厚的收益,可以适度上浮存款利率放出些利润,但这样会导致利差减小,主营业务收入缩水,并会出现很多机构高薪揽存,使得银行系统内存款大规模搬家,造成一定隐患;如果区域利率市场化,必然会带来省级机构间资金的转移,增大资金流动和套利等风险.

"这样肯定会导致银行的?息差缩小,降低银行抵御不良贷款风险上升的能力,相应会增加打银行的存款增速.但中小银行由于网点少,企业客户少等劣势,负债业务已面临较大压力,如存款利率上浮,中小银行业压力将会更大."招商银行信贷管理部人士称.

工商银行投行研究中心副处长史晨昱认为,如存款利率上限上浮,会引发各家商业银行之间的存款大战,使存、贷利差大幅缩减,如果不能进行有效的管理,面临的利率敞口风险将增加.中小银行则将因为规模小、服务地区狭窄等原因,面临更大的经营压力.

中金报告则表示,从上市银行的半年报来看,随着存款的活期化,银行的?息差反而是扩大的,所以不必过分夸大非对称加息对银行带来的负面影响.

"而且从长期来看,负利率使得银行的资金来源变得更不稳定,银行需要通过拆借、发债、大额协议存款等其它融资方式来弥补资金缺口,反而会增加其融资成本."

作为银行承担政策性放贷风险的补偿,中国银行业的存贷利差长期偏高,不过自2007年以来已呈缩小趋势.一年期贷款和存款基准利率之差在07和08两年内由3.6缩小至3.06个百分点,不过同期银行业仍保持了业绩的高增长.