公然真爱战投锁价定增欠亨高瓴对峙曲线入场国瓷质料.

银行理财阅读 75 2023-11-21 09:14:51

公然真爱！战投锁价定增欠亨高瓴对峙“曲线”入场国瓷质料！

从投资框架协议看，跳动财经，高瓴或将把到场定增的资金加码至对爱尔创的投资。

据悉，松柏投资专注于医疗健康消费范畴尤其是牙科范畴的投资与运营。松柏在全财产链各环节构建牙科财产资源协同成长，是全球牙科财产的主要财产投资者之一，以投资与谋划相结合的模式举行业务拓展和财产整合。其投资及业务网络笼盖上游的正畸、种植、影像装备、椅旁数字化、管理软件等重要品类、中游的综合性牙科分销服务、下游的口腔专科医院和口腔连锁诊所。

不外，从此厚交所的审核问询函中对高瓴懿成战略投资者的认定提出若干问题。厚交所要求国瓷质料：

多方资本折戟锁价定增

说明发行方案相关安排是否合适《注册措施》关于战略投资者“委派董事实际到场公司治理，提升上市公司治理水平”的要求；

8月31日，易华录公布定增调整通告，将此前7家定增对象缩减至2家，中原人寿、中兵国调等5家机构均不再到场定增，仅保留控股股东华录资本及国调基金，目进步展为已复兴交易所问询。

高瓴退出锁价定增

值得关注的是，退出本次定增后，高瓴资本仍将加大年夜对国瓷质料齿科业务的投资。

8月28日晚，惠达卫浴通告称，碧桂园创投将不再作为战略投资者到场公司本次定增。事实上，这已经是碧桂园近期撤离的第三家公司，此前尚有蒙娜丽莎、帝欧家居。

值得关注的是，此前披露定增预案的时候，高瓴就显示出对爱尔创的稠密乐趣。

爱尔创则是国瓷质料打造的齿科综合服务商平台。e公司记者了解到，国瓷质料于2015年投资了爱尔创25%的股权，并于2017年收购了剩余75%的股份。目前国瓷质料已实现了氧化锆-义齿-数字化齿科全流程整合，开拓线上贩卖和线下诊所及医院合作的新模式。

值得注意的是，本年以来高瓴资本步履不竭，备受市场关注。尤其是到场多家A股上市公司的定增，包含不超过23.11亿元全额认购凯莱英定增，战略投资华兰生物子公司华兰疫苗，到场凯利泰以及广联达定增，100亿元入股宁德时代等。

当然，再融资新规之下，“战投式”定增搁浅的不止是高瓴。8月23日晚，妙可蓝多宣布此前与蒙牛签拟订增预案“告吹”，并推出了新的定增预案，由实控人柴琇100%持股的广讯投资全部认购。

无论是凯莱英，仍是妙可蓝多、惠达卫浴，修改定增预案背后原因均系所引入的战投不满足羁系要求。别的，这份定增“改道”名单上，还要加上福祥药业、特锐德、乐普医疗等。

当然，也有上市公司仍然对峙锁价定增方案。

而在修改方案后，高瓴懿成不再到场本次定增，8.55亿元的定增额度由公司实控人张曦全部包揽。

然而，再融资新规后，虽然引入“战投式”定增案例激增。但截至目前，引入战略投资者到场锁价定增且限售期为18个月的乐成过会案例仍然鲜见。

松柏投资出资爱尔创的具体希望，拟出资比例，发行人是否可能损失对爱尔创的控制权；

公开资料显示，跳动外汇，古鳌科技锁价定增方案于6月29日获得交易所受理，于7月10日收到交易所问询函，目进步展为已复兴交易所问询，方案保留全部战投，且拟认购金额不变。

说明松柏投资具有牙科全球财产链协同能力的具体体现，高瓴懿成可否带来国际海内领先的核心手艺资源或者国际海内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源，可否显著提升上市公司的盈利能力或者大年夜幅提升贩卖业绩，论证要有理有据、可量化，具有说服力；高瓴懿成、松柏投资协助爱尔创向牙科修复范畴综合性平台标的目的成长的具体办法及实施规划，相关内容是否在战略投资协议予以明确，是否具有可执行性和约束力。

回溯公司此前定增方案，6月18日早间，国瓷质料通告称，拟向公司实控人兼董事长张曦、高瓴懿成定增发行不超过7256.89万股公司股票，发行价为20.67元/股，募资不超过15亿元。其中，张曦拟认购8.55亿元，高瓴懿成作为战略投资者拟认购6.45亿元。锁按期为18个月。

e公司记者查阅通告获悉，6月17日，国瓷质料与高瓴懿成、松柏投资宣布三方战略合作，有意配合在牙科修复范畴展开合作无懈。

通告称，高瓴是松柏管理的投资平台的主要股东，与松柏在医疗健康消费范畴是独家战略合作伙伴关系，双方在相关范畴内有着遍及深入的商业以及股权合作。

结合发行人目前股权结构、委派董事和到场管理的最低持股门槛等环境，说明高瓴懿成的认购比例是否合适《注册措施》关于“持有上市公司较大年夜比例股份”的要求；

高瓴在凯莱英折戟“战投式”定增后，在国瓷质料仍然受阻，不得不曲线投资其子公司爱尔创。

国瓷质料通告称，公司之全资子公司深圳爱尔创科技拟引入高瓴资本和松柏投资两个战略投资者，并签署投资框架协议。根据协议，各方拟通过以不超过5亿元增资深圳爱尔创科技、不超过2亿元受让国瓷质料持有深圳爱尔创科技股权的方式对深圳爱尔创科技举行投资。

加码齿科投资

其中，松柏投资通过其联系关系方和高瓴资本将别离按照增资额和股权转让款的50%举行投资。

9月15日晚间，国瓷质料披露修改后的定增方案。通告称，因为目前相关羁系政策及资本市场情况的变化，珠海高瓴懿成股权投资合资企业不再认购本次国瓷质料向特定对象发行的股票，8.55亿元的定增额度由公司实控人张曦全部包揽。

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