27家财险公司偿付能力下行6家净亏超亿元

理财会议阅读 159 2023-11-17 12:13:44

?27家财险公司偿付能力下行 6家净亏超亿元

摘要

2018年4季度，27家财险公司核心偿付能力充足率出现下滑，刚刚获批开业的融盛财险因业务快速拓展，偿付能力充足率跌幅居首;长安责任保险则跌至-152.6%。

近日，保险公司陆续发布2018年最后一份偿付能力报告，据蓝鲸保险统计，已有73家财险公司披露数据。其中，27家财险公司核心偿付能力充足率出现下滑，刚刚获批开业的融盛财险因业务快速拓展，偿付能力充足率跌幅居首;长安责任保险则跌至-152.6%。

同期披露的净利润、净现金流数据也值得关注。2018年4季度，共有36家财险公司出现亏损，其中6家4季度单季亏损超亿元，长安责任保险亏损数额排在首位;同时，共有26家财险公司净现金流呈流出状态，众惠相互净流出约2.97亿元。

此外，分类别来看，互联网保险公司在2018年出现集体亏损趋势，众安在线全年亏损不低于17.43亿元;农险公司则表现趋于稳定，除安华农险外，均在4季度实现盈利。

27家财险公司2018年4季度偿付能力下滑

首先来看偿付能力数据。据蓝鲸保险统计，2018年4季度，已披露偿付能力报告财险公司，核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率平均约为504.61%、508.86%，较上季度有明显下滑，主要是由部分新设险企业务规模拓展，偿付能力大幅度下滑所致。

从公司层面来看，73家财险公司中，共有27家核心偿付能力充足率数据出现下滑，其中跌幅最为严重的是在2018年7月刚刚获批开业的融盛财险，伴随业务开展，融盛财险核心、综合偿付能力充足率均从3季度的59605%下滑至7152%。

同样在2018年获批展业的太平科技保险，偿付能力充足率在4季度出现约303个百分点的下滑，从2190%缩减至1887.44%;阳光信用保证保险、中国铁路财险的核心偿付能力充足率分别出现约173、103个百分点的大幅度下滑，在4季度分别跌至1198.93%、609.26%，但仍处于行业相对较高水平。

值得关注的是，长安责任保险是财险公司中唯一核心偿付能力充足率为负的险企，从3季度-41.5%跌至-152.6%，下滑111个百分点，据其介绍主要是因保证保险业务赔款垫付金升高，与投资出现亏损所致。因偿付能力严重不足，2019年1月，长安责任保险收到监管函，被责令增加资本金、停止部分新业务、停止增设分支机构。长安责任保险的风险评级也由2季度的B类降为3季度的D类。

与此同时，共计有46财险公司在2018年4季度偿付能力充足率较上季度出现上行，其中涨幅最为明显的是黄河财险，核心、综合偿付能力充足率均由3季度的1435.92%增至1618.71%，提升约183个百分点。

阳光农险、三星财险、瑞再企商、安心财险、利宝保险，核心、综合偿付能力充足率也均在4季度出现100个百分点以上的增幅。从上述险企偿付能力报告分析来看，其偿付能力的提升背后，均存在实际资本提升，与最低资本下行的现象，进而促使偿付能力数据较上季度有所抬升。

36家财险公司亏损，6家净亏损超亿元

除偿付能力充足率情况外，财险公司截至2018年4季度的净利润、净现金流情况，也同步披露。

据蓝鲸保险统计，73家财险机构中，共有37家在2018年4季度实现盈利，同时36家呈现亏损态势。

36家亏损的财产保险公司中，在2018年4季度净亏损超过亿元的共有6家，其中亏损最为严重的是长安责任保险，2018年4季度亏损7.34亿元。

具体来看，长安责任保险2018年全年均呈现亏损态势，在1、2季度分别亏损1.31亿、2008万元后，3季度出现6.05亿元的大幅度亏损，4季度亏损进一步加剧。2018年全年，长安责任保险共计亏损14.9亿元，大幅度亏损也正是导致其偿付能力下滑的原因之一。

浙商财险同样在2018年各季度均呈现亏损趋势，全年共计亏损3.42亿元，伴随其亏损的是偿付能力的下滑，截至2018年4季度，该公司核心、综合偿付能力充足率分别为117.88%、172.18%，虽然仍处于充足范围，但已排在行业尾端。

安华农险在2018年4季度转盈为亏，净亏损4.09亿元;安盛天平财险2018年4季度亏损2.88亿元，单季度亏损数额排在行业第3位;此外，易安财险同期也出现近2亿元净亏损。

盈利情况表现较好的险企中，中华联合财险2018年各季度均实现盈利，且净利润呈逐期递增趋势，截至2018年4季度，实现净利润6.66亿元，全年合计盈利11.31亿元;阳光财险单季度盈利数额排在中华联合之后，4季度实现5.62亿元净利润，与上季度4660万元亏损相比，明显转好。

此外，永安财险、安诚财险、阳光农险、鼎和财险、英大泰和财险、国元农险也均在4季度实现单季亿元以上净利润。

财险公司4季度资金流动情况同样值得关注。73家财险公司中，70家披露净现金流情况，其中，共有26家险企4季度净现金流呈现流出状态。

具体来看，2018年4季度，净现金流出最为严重的是众惠相互，净流出约2.97亿元，事实上，2018年各季度众惠相互现金流持续流出，全年共计净流出7.44亿元;此外，燕赵财险、中银财险4季度净现金流同样净流出超亿元，分别为-1.32亿元、-1.31亿元。

与此同时，共有14家财险公司在2018年4季度净现金流入超亿元，其中，排在首位的是国泰财险，4季度单季净现金流达到10.71亿元，此外，安华农险、都邦财险分别在4季度净流入6.97亿元、6.24亿元。

互联网险企集体陷亏损泥淖，农险公司表现趋稳

各家财险公司在2018年表现各异，但通过梳理同类别公司数据表现，不难发现共通性。

蓝鲸保险注意到，除易安财险在4季度出现小幅度盈利外，其余互联网险企单季均出现不同程度的亏损。单季度净亏损并非偶然，从2018年全年数据来看，4家互联网险企，整体仍陷在亏损的泥淖中。

具体来看，众安在线在2018年亏损最为严重，近日，众安在线发布盈利预警公告，表示2018年“可能取得净亏损增加不少于75%”，而在2017年，众安在线已出现9.96亿元的亏损，这就意味着，2018年，众安在线至少亏损17.43亿元。尽管众安在线暂未披露4季度偿付能力报告，但其前三季度已合计亏损10.94亿元。

安心财险同样出现全年亏损状态，合计净亏损3.62亿元，其中，4季度单季亏损1.14亿元，但同期，增资助力下，安心财险偿付能力充足率由3季度的139.78%提升至4季度的253.51%。

泰康在线、易安财险2018年全年分别亏损3.48亿、2亿元，且偿付能力充足率在4季度均有所下滑，截至2018年末，偿付能力充足率分别为291.64%、174.69%。

“互联网保险公司发展仍未脱离其起步阶段，仍在进行市场抢滩，尚未形成成熟的经营模式，成本与盈利困扰难以避免”，保险业内人士分析道。同时，从经营模式来看，互联网保险公司缺乏线下机构的设立，看似实现轻资产，但在一定程度上增加了渠道成本，车险等业务未能凸显优势。

与此同时，农险公司中，剔除暂未披露4季度偿付能力报告的安信农险，其余农险公司则整体表现相对稳定。具体来看，中原农险、阳光农险、国元农险均在2018年4季度实现盈利，国元农险实现净利润1.79亿元，但因个别季度亏损，全年共计盈利0.8亿元。

阳光农险净利润在2018年实现逐季度递增，合计实现6.22亿净利润。此外，阳光农险偿付能力充足率也出现大幅度提升，从3季度248%增至4季度末424.87%。增长176.87个百分点。

中原农险在2018年4季度实现扭亏为盈，净盈利970.34万元，全年约盈利2953万元;安华农险则是已披露最新偿付能力报告农险公司中，唯一在2018年出现亏损的险企，全年共计亏损2.55亿元。4季度，安华农险偿付能力从3季度末的123%提升至137%，但仍处于行业较低水平;同期，其净现金流入6.97亿元，排在农险公司首位。

2月11日，银保监会等5部委发布《关于金融服务乡村振兴的指导意见》，明确表示，要在2020年实现“农业保险险种持续增加，覆盖面有效提升”。农业保险市场，前景广阔。

“对于专业农险公司而言，应首先在农险方面精耕细作，将资金与精力聚焦于农险主业，实现专业化经营，并以主营业务作为利润来源”，业内专家向蓝鲸保险分析道，“专业化经营应该是目前险企的主要战略定位”。