27只基金中签百只科创股布局打新基金正当时

银行理财阅读 186 2023-11-17 12:10:28

因打新股收益稳健，“逢新必打”已成不少投资者首选。但对于资金量小且运气一般的投资者，借道基金参与是不错选择。而选择打新类产品，投资者需要注意打新类产品的规模，以及“打新能力”等。

2752只基金参与科创板打新

新股定价模式正发生变化，从之前“定价”发行到现在市场价询价发行，这直接导致机构之间的投资收益也出现了明显的分化。目前机构报价的准确性直接决定了机构的入围率，也就直接决定了打新的收益率高低。

基金参与科创板打新可以一窥机构的“打新能力”。数据显示，自去年7月份以来，合计有2752只基金参与了科创板打新，意味着差不多有资格参与打新的基金基本“全体出动”。

具体来看，目前有27只基金获配科创板新股超过100只，相比科创板上市106只股票，这些基金打新战绩不俗。获配较多的基金有国联安小盘精选、融通中国风1号A、国联安添鑫A、国联安安泰灵活配置、融通新蓝筹、国富弹性市值、融通通鑫、融通蓝筹成长、融通行业景气A等。

为了规避关联交易，基金公司旗下基金无法参与股东方作为主承销商的科创板股票，因此不少基金难以每一次打新都参与，而从获配科创板新股超过50只的1972只基金来计算，可以从中一窥基金公司的“打新能力”。南方、易方达、鹏华、富国、嘉实、广发、华夏基金公司旗下有81只、72只、70只、64只、64只、59只、58只基金打中了50只以上的科创板新股。此外，中银、博时、华安、招商也较多。不过，投资者也要综合基金公司产品数量来综合考量。

打新迎来好机遇

“自去年7月科创板推出后，市场对打新的关注度持续提升，打新收益增厚效果十分明显。当前全球经济低迷，无风险收益率处于历史低位并出现一定程度回调，对于追求绝对收益的投资者而言，资产配置存在难度，打新作为一个相对稳健的绝对收益策略，在当前时点非常适合配置。”盈米FOF研究院研究员王帆表示。

王帆表示，打新收益率会受到新股融资规模、中签率和新股上市表现等因素的影响，根据市场现有的打新基金情况而言，对于规模约5亿，底仓占比20%左右的产品，年化收益在6%~10%区间不等，需注意底仓权益资产的市场波动风险也会对产品收益造成影响。

格上财富高级宏观分析师张婷也表示，2019年科创板上市，IPO加速，打新收益继续上行。整体来看，随着创业板注册制、中概股回归以及新三板精选层推出，IPO的数量会增加，打中的概率也会相应增加，收益率也会有所上行。以2亿规模为例，从2019年来看打新收益基本上在10%以上，目前合理的打新收益预期应该在7%~13%之间。

对于普通投资者布局打新的机遇，张婷建议投资者选择打新基金进行购买，但基于打新收益最大的原则，建议选择2~3亿的基金规模，以混合型基金为主。

王帆也表示，打新产品的类型主要以混合型为主，策略上通常采用“固收+”模式，规模在二三亿至十几亿不等。通常规模较小的产品，打新增厚较为明显，但底仓波动可能会影响整体收益水平，对于追求稳定收益的投资者而言体验不是很好。规模较大的产品，波动相对较小，但打新收益会被摊薄。单纯参与科创板打新，一般规模4至5亿较为合适，若后续参与创业板等类别的打新，可根据市值底仓的要求，适当扩大规模，降低波动。