2021年六大年夜百亿私募看好这些投资标的目的

银行理财阅读 161 2023-11-17 11:40:54

2021年六大年夜百亿私募看好这些投资标的目的！

清和泉资本以为，长期来看，随着A股波动率不竭降落，牛市周期势必会越来越长。

曩昔两年，市场都在担心美股泡沫的破碎；曩昔两年，美股都是先呈现一个很大年夜调整后再立异高；曩昔两年，新高都是受到储的量化宽松驱动。因此，美国40年的大年夜牛市依然得以延续。有来由相信，这个超等泡沫的幻灭越来越近了，虽然不确定泡沫是以美元大年夜幅贬值仍是股票大年夜幅下跌仍是二者兼而有之的情势幻灭。来岁有三个潜在因素会威胁美股，商品上涨带来的通胀与潜在加税，都会直接对这个泡沫发生压力。

一是经济转型在加速，新经济占比连续提升。2010-2019年，最终消费占比重从49.4%上升至55.4%。与此同时，最终消费对GDP同比供献率从37.3%上升至57.8%。

重阳投资暗示，2021年市场仍将延续结构性行情特征，但范围上可能更加聚焦，投资者需要降低收益率预期，在策略上做到攻守兼备。

外围扰动敷衍中国资本市场的影响仅是较短期的，中国优质企业受影响较小；投资还应回归素质，关注企业自己上风，用业绩证明其是否有连续向好的上风。

重阳投资：2021年市场仍将延续结构性行情特征，但范围上可能更加聚焦，在策略上做到攻守兼备。在选股上，优质赛道需更加注重估值与发展确定性的匹配度；传统行业均值回归历程中，同样需要对公司的质量和增长潜力仔细甄别。

经济结构的变化对权柄市场的影响重于整体经济增长的影响。我们发明在消费范畴，很多行业性的增长在10%以内，但很多头部的上市公司的营收和盈利增速都在25%以上。即便是传统的周期性行业，可能天下整体行业的增速在个位数，但部门头部企业，比如水泥、钢铁、有色、化工公司的营收和盈利增速也能到达15%以上。经验了几十年高速增长之后，中国经济的结构性特征愈发现显，跳动外汇，部门行业的头部企业通过其规模上风、手艺上风和品牌渠道上风等逐渐侵犯大年夜部门中小型企业的市场份额，逐步的形成其自身在行业内的较高低位拟订合同价能力。因此，即便未来中国经济增速逐渐下行趋向连续，结构性特征将使得部门头部企业的营收和盈利增速连续连结强劲的增长势头。

多有色、中国债券与港股，低配乃至做空美国、欧洲与日本国债，是来岁的整体标的目的。

本年港股科技股表现优异，指数主要受银行股拖累。预期本年拖累银行的负面因素将会在来岁消失，所以来岁看好港股银行股与周期股。

鸿道投资：选股重点标的目的在于自主自强大年夜标的目的下景气度加快的行业；但是，在2021年，时间未必是朋侪，即使敷衍长期战略品种，也要以战术思维投资，当卖则卖。

以下是几大年夜私募机构对来岁市场表现的观念以及投资标的目的的选择，基金君做了摘要。

第二，信用情况温和收紧，2021年广义社融的增长幅度可能回落至12%左右；无风险上有顶、下有底，指标性的中国十年期国债收益率大年夜概率在3.0-3.5%的区间内震荡；信用利差剖析的同时信用分层加剧，需更加关注企业自身的公司治理和财政质量。

2020年余额已经不足，接下来几个交易日后整年的行情将收官，我们经验了一轮结构性行情，先是科技、医药、消费板块表现突出，然后顺周期也来助力。展望2021年，投资者广泛对来岁预期不高，对市场存在困惑，近期重阳投资、清和泉资本、凯丰投资、望正资产、理成资产、鸿道投资等知名私募机构均在其公家号发表了年度的概念，对来岁行情和投资标的目的作出展望。

理成资产CEO吴圣涛暗示，2021年中国经济苏醒将延续2020年的强劲势头，外汇资讯，不外结构上将由2020年防疫主导拉动转向2021年全球经济苏醒相关的范畴的拉动。

与商品形成互补，利率债价值明明。本年供给需求不平衡叠加后续的货币政策收紧，但来岁会逆转，利率债可以作为核心配置标的。海内利率债不单存在单独的alpha机遇，还对商品与股票头寸有明明的风险防范作用。

凯丰投资暗示，展望2021年，在经济略微过热与三大年夜转换全部倾向于商品的布景下，会集中关注商品作为影响整体投资策略的核心矛盾，同时商品自己的上涨概率也比力高。

凯丰投资：预期商品的机遇最大年夜，债机遇也很大年夜，二者形成有效的互补。股票端延续看多港股的观念，结构上看多新能源、与周期。

望正资产首席经济学家刘陈杰暗示，预测2021年中国经济增长在8%-9%之间，出现逐级向下的图景。高增长一部门原因来自于2020年的低基数，因此数据好在一定程度上也不代表经济苏醒过热。归纳综合而言，中国资本市场的投资机遇，结构重于总量，长期重于短期。

望正资产：2021年在流动性较为温和、财务政策更为尽力布景下，在消费、科技、新能源、医药等行业虽然估值高企，仍然存在结构性机遇；部门周期性行业也存在提升、估值回温的机遇。

望正资产首席经济学家刘陈杰暗示，2021年的货币政策可能慢慢回反正常，高估值的个股和行业具有一定的估值压缩压力，但不用过于担心。结构重于总量，长期重于短期。流动性短期的收缩，是为了未来更从容的宽松；股市短期的波动，给未来的上涨奠基坚实的根本。根据开辟的个股估值模子，从中长期看好的行业里的优秀企业中选择估值溢价合理、企业管理层谋划稳定、未来业绩预期向好的个股。在货币政策平缓回归的环境下，深入研究和买入优质行业中的好公司。

投资标的目的：新能源、科技、消费等值得关注，看好商品的机遇

中国经济高速增长、中产阶层人群体量提升布景下，A股将脱离曩昔靠投资拉动的发展模式，慢慢向内需拉动转型，政策动员下未来可关注消费、医药、先进制造以及TMT等行业及范畴的投资机遇。

二是随着市场革新和开放不竭落地，机构化和国际化趋向明明。按自由流通市值占比计算，2016-2019年，机构投资者持有自由流通市值从4.9万亿增加至7.8万亿，比重从22.5%上升至31.3%。

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