16万只私募产品半年考超过八成实现正收益业绩分化严重

新闻热点阅读 83 2023-11-16 17:07:19

1.6万只私募产品半年考：超过八成实现正收益业绩分化严重

今年上半年，公募基金交出了一份让人满意的答卷，但私募产品整体表现参差不齐。

7月10日，《证券日报》记者获悉，在全市场有数据更新的1.6万只私募产品中，上半年整体收益率为13.28%，其中，超过八成录得了正收益，但业绩分化严重，首尾相差超过了3100%。

多位分析人士认为，上半年中国经济逐渐回暖，政策面和资金面也支持A股走势，市场投资机会明显。从板块布局来看，金融板块和科技股题材年内收益更加明显，相对来说，估值偏低更吸引资金进入。

逾6000只产品

收益率突破10%

《证券日报》记者从私募排排网获得的数据显示，今年上半年，有数据更新的16040只私募基金，正收益产品占比为80.95%，但业绩分化比较严重，首尾相差3129.24%。记者进一步梳理后发现，上半年有6043只产品收益率超过了10%，除了有知名百亿元级私募产品外，一些不同策略产品均在其中。排名首位的是九悦资产旗下的九悦2号，上半年录得了3031.9%的成绩，该产品为复合策略，可配置资产包括了证券和期货等。而全市场排名第二的大凡1号虽然也取得了不错成绩，但有着较大差距，半年度收益率为682.07%，属于期货策略，可配置资产同样包括了证券和期货。而上半年也有公司跑输，收益率垫底的产品上半年成绩为-97.33%。

与此同时，全市场3153只私募产品上半年收益率保持在20%以上，占比为19.66%；而半年度收益率保持在10%至20%的产品有2890只，全市场占比为18.02%。

受疫情影响，今年上半年A股市场结构性行情明显，一季度出现大幅波动，二季度整体回升，整体来看，上半年主要投资机会在成长股领域。从指数表现来看，创业板指数在上半年涨幅达到35.6%，上证50与沪深300指数同期涨跌幅分别为-3.95%和1.64%；从行业表现来看，医药板块涨幅最高，成为牛股集中板块，而电子、食品饮料、计算机、休闲服务，以及传媒板块表现同样不俗。从上半年整体私募的平均收益率为13.28%来看，跑赢了同期沪深300指数涨幅为1.64%的水平。

沃隆创鑫基金经理黄界峰告诉《证券日报》记者，上半年公司主要收益来自非银和科技板块。无论从政策面和资金面来看，非银板块均具备持续走牛的良好基础；大盘指数走高，首先获益的是以证券为首的非银金融板块，提前布局则可获得超额收益。

黄界峰说，科技股也同样具备投资机会。高景气是制胜因子，中长期来看，以5G、半导体、消费电子、新能源车为代表的科技产业周期正在向上，以硬件和软件国产化替代为代表的国内产业渗透率开始提升，未来有更大的提升空间。“我们继续看好非银金融和科技板块，其中业绩改善的科技细分龙头将是重点关注对象。此外，低估值且业绩改善的军工板块也将成为新的布局点。”

股票多头

位居八大策略之首

记者梳理发现，按策略分类，上半年八大策略取得的成绩也不尽相同。从平均收益率来看，股票多头策略位居八大策略之首，上半年平均收益率为14.46%，复合策略次之，平均收益率为14.13%，宏观策略排名第三，为13.57%；期货策略、组合策略和事件驱动紧追其后。

同时，在有统计的数据中，股票多头策略在八大策略的产品数量中最多，高达9423只，固定收益有2403只产品排名第二，复合策略和期货策略的产品数量也保持在1000只以上。在各策略最高收益率排名中，复合策略最高收益率为3031.91%，期货策略为682.07%，股票多头为265.49%；事件驱动、相对价值和固定收益的最高收益率均为突破100%。

其次，在业绩首尾差方面，复合策略表现最突出，首尾相差高达3129.24%，其次是期货策略，首尾相差762.21%，股票多头首尾相差352.7%。在正收益占比方面，组合策略整体收益占比最高，为90.79%，一举突破了九成；相对价值正收益占比为87.13%，固收策略正收益占比为86.99%排名第三。

华辉创富投资总经理袁华明向《证券日报》记者表示，上半年新兴板块表现明显优于传统板块，公司配置的新兴板块收益率大幅跑赢相关指数，下一步会坚持新兴板块和传统板块均衡配置策略。

当前市场风险有所提升，但下半年大盘向上的空间还是很大的，基本面改善和资金偏好有利于5G、半导体、新能源汽车和医药板块等新兴板块的中长期表现。此外，流动性改善也决定了业绩确定性突出、估值不高和行业集中度提升的传统行业，例如保险、地产、券商和银行股，存在中长期机会，预期下半年基本面改善将凸显市场风格切换补涨的机会和空间。

不过，私募排排网未来星基金经理夏风光向记者表示，政策调整和流动性宽裕背景下，增量资金选择了市场中为数不多的估值洼地，主要集中在银行、证券和消费板块，但从估值角度看，创业板指数已经显著偏高，金融市场仍然有见顶回落风险，甚至不排除有再次大幅波动的可能。