13周净流出刹车股票ETF近两日净流入370亿

银行理财阅读 59 2023-11-16 11:39:14

13周净流出“刹车”股票ETF近两日净流入370亿

股市行情如火如荼，资金竞相流入股市。作为资金配置股市的“风向标”，近两个交易日，天量资金借道股票交易型开放式指数基金积极布局后市。

数据显示，本周前两个交易日，共有370多亿资金净买入股票ETF，叠加基金净值暴涨，股票ETF两天内规模猛增780亿，总规模增至7200多亿元，增幅高达12%。

两日净流入370亿元

据银河证券基金研究中心测算，本周前两个交易日中，A股ETF总流入资金约373.14亿元。

其中，华夏上证50ETF净流入资金97.89亿元，逼近百亿元；国泰证券ETF、华泰柏瑞沪深300ETF分别净流入67.06亿元、55.61亿元。此外，南方中证500ETF、华宝证券ETF、华夏沪深300ETF等6只基金净流入也超10亿元。

国泰基金表示，近期市场整体呈现出上涨状态，赚钱效应增强，市场信心得到提振，大量资金入市。而历经前几年震荡市和大量投资者教育，不少投资者都意识到买卖个股的风险较大，并且行情来临时来不及对个股进行过多分析和研究，选择特征鲜明宽基或者行业ETF作为投资工具成为一个更好的选择。

华南一家大型公募股票ETF基金经理认为，赚钱效应的快速发酵是资金蜂拥买入股票ETF的重要原因，在股市流动性充裕的市场环境中，近期股市呈现快速走强，指数型基金具备的简单透明、风格清晰、费率较低的特点，是跟踪股市上涨行情的较好工具。

资金大量涌入叠加净值大涨，股票ETF管理总规模也水涨船高，不少龙头宽基ETF快速“回血”。

数据显示，本周前两个交易日，股票ETF总规模从6454.57亿元增至7235.31亿元，激增780.73亿元，增幅高达12.1%。其中，华夏上证50ETF规模增长最快，最新规模为572.23亿元，比上周末激增130亿元，成为规模最大的股票ETF；国泰证券ETF、华泰柏瑞沪深300ETF规模也猛增逾80亿元。

此外，华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF等龙头产品也一改6月份的低迷，最新规模分别升至453.32亿元、445.27亿元，而百亿规模股票ETF的数量也从16只增至20只。

连续13周净流出态势

有望终结

随着本周股票ETF的净买入，有望一举终结连续13周资金净流出的态势。

数据显示，自今年二季度以来，伴随着沪指的节节走高，股市“越涨越卖”的态势明显。截至7月3日，今年二季度沪指见底回升以来，股票ETF已连续13周出现资金净流出的现象，本周资金的大量买入，有望终结这一趋势。

国泰基金指出，从公司多年管理场内产品的经验来看，市场连续小幅上涨或小幅下跌容易引发资金的持续净流出，而持续大涨和大跌反而容易带来投资者的持续入场或“抄底”行为。以证券ETF为例，7月2日出现第一根大阳线时，投资者依然处在逢高减仓思维里，资金呈现净流出状态。7月3日涨停之下思维开始转变，资金出现小幅净流入；7月6日~7日的涨停和震荡均获得资金净流入，两天成交额突破80亿元，证券ETF规模也突破300亿元，达到307.8亿元，“成交量持续放大，表明资金仍在继续入场，市场对证券板块作为牛市领头羊的预期强烈”。

北京一家大型公募股票ETF基金经理也认为，一般而言，股票ETF作为跟踪股市的有效工具，理性的投资者会保持“越跌越买、越涨越卖”的操作方向。然而，近期股市大涨，投资者情绪高涨，对股市未来预期更为乐观积极，也会导致资金加速入场，这也说明经过前几年资产配置和被动投资理念的普及，更多投资者可以比较成熟地运用指数基金这样的投资工具。

宽基及证券、银行、

地产ETF获青睐

从资金流向看，大盘宽基及证券、银行、地产等行业ETF受到资金青睐。

例如，华夏上证50ETF净买入近百亿，净流入资金最多，华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF等宽基ETF净买入资金也超过20亿元；国泰证券ETF、华宝券商ETF也位居净流入排行前列，银行、房地产等低估值股票ETF也受到资金的青睐。

从区间涨幅看，近日净买入的标的也斩获不俗的投资收益。截至7月7日，本周净流入超过5亿元的股票ETF平均收益率为6.3%，券商、银行、芯片等股票ETF收益率皆超过5%。

针对资金净流入的结构性分化，国泰基金分析，证券板块净流入资金较多，是因为证券板块弹性较大，具备高贝塔属性，是市场风险偏好的风向标，常获得嗅觉灵敏资金的率先布局；而银行、地产等行业前期估值较低，基本面边际改善，受到资金关注；另外，大盘宽基ETF主要代表了不同的市场风格，部分投资者也对此类工具有所偏好。

净流出方面，博时、嘉实、广发基金旗下央企创新ETF净流出总金额为22.4亿元，新能源车ETF、平安沪深300ETF、平安中证500ETF等也出现净流出，但净流出的规模远远小于市场整体净买入的资金体量。