一位“骨灰级”交易员的告诫：持股数不超过5只，单只股票持仓不超过20%-一只股票全仓是多少股

理财会议阅读 52 2025-04-24 19:55:06

选股，是投资者买卖股票的第一步，也是最重要的一步。选对了股票，投资者才有获利的机会。如果选错投资对象，那么再高明的投资者，也只能感叹“无力回天”。对于投资者而言，如果没有一种自己信任而且习惯的选股方法。那么，即使选出了黑马股，也会因为缺乏自信心而过早斩仓出局，只能看着“煮熟的鸭子”飞走了。一种好的选股方法，不仅能够告诉投资者应该买进什么股票，还能告诉投资者在何时以及何种价位买进股票。如果还能够提示投资者在什么情况下卖出股票，那就更是求之不得的事情。

那么，炒股怎样才能保持不赔钱呢?

第一、你的资金的性质，是长线资金还是短线资金，是自有资金还是借贷资金?你是不是已经考虑自己人生中的重大风险?如果在投资之前，已经为全家人员买了重大疾病的保险，留足了生活费，并且还有源源不断的资金流入，你投入是自有资金并可以放在股市至少达到5年以上。那么从资金的性质来看，你就具备了不赔钱的基础。不然的话，本来计划的长线投资，如果因为资金的性质，可能要在股价波动处于底部的时候出局，那么赔钱的可能性就会大大增加。

第二、你投资的期限是长线还是短线?如果是短线，那么很可能碰到个股和大盘调整，你算账的时候，就不得不承受数目上的亏损。如果是长线，那么从经济发展角度来说，人类或者一个国家的经济总是处在发展之中，符合价值投资条件的公司也在发展之中，总在增长之中，短期看来亏损的股票，随着投资年限的延长，也一定会在企业的发展中获得丰厚的利润。投资的长期限也是不赔钱的一个基础。

第三、选择什么样的股票?其实选股票的时候，不是选股票而是选公司，你必须像一个企业的所有者一样来看待这个公司的价值，而不是来回波动的股价。首先要估值，估值法有多种，可以参照巴菲特的未来的所有者收益加上利率折现来估值，最终目标是获得尽量大的安全空间，也就是以尽可能以低于价值的价格买入股票。在一个炒作气氛浓厚的市场，恰恰给了价值投资者机会，很多真正有投资价值的股票，由于股价太高，把那些买低价股的投机者吓跑了，而把好股票留给了投资者。另外，快速增长的公司，随着业绩的增长，也给价值投资者越来越大的安全空间，所以查理·芒格说，对于优质的公司，可以给出很高的溢价。

第四、在买入一只股票时就已经作出了何时卖出的决定?设定一些条件，比如公司开始多元化发展，或者公司的灵魂人物出现变动，或者股价短期内体现了公司3-5年的价值。

就像开车的前提是保命一样，但开车时你不会总想到保命，只要你跟前车保持安全距离，同时注意踩刹车，撞车危害自己生命的概率是很小的。开车保命其实已经蕴含在整个开车的系统中。投资不赔钱的概念，也不是对每一笔投资总考虑保本的问题，也不关心短期的股价涨跌，只要遵照不赔钱的前提选择公司、进行合理估价、确立卖出条件，也就是说建立一个投资系统，那么只要按照这个系统去运作，不赔钱自然在其中。

一位“骨灰级”交易员的告诫：

1、持股数不多于5只

很多投资者都知道“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的道理。通过持有多只股票的投资组合,可以帮助我们有效地规避市场上的各种风险。

在下跌行情中,如果我们只持有一只股票,而且碰巧这只股票遭遇利空消息而连续跌停,那我们就会遭受巨大损失。如果我们同时持有很多只股票,那么就算其中某只股票连续跌停,但持有的其他股票几乎不可能同时跌停,这样就有效地帮助我们保护了本金。

相反到了上涨行情中,如果我们只持有一只股票,而且碰巧这只股票是被市场冷落的品种,我们就只能眼看着别的股票大幅上涨,自己却赚不到钱。如果我们同时持有很多只股票,其中总会有几只股票能够上涨,为我们带来投资收益。

同时需要注意的是持股数量不能太多。散户投资者每个人的精力毕竟有限,特别对平时上班、业余炒股的投资者来说,每天能够看盘和交易的时间都非常有限。在这样的情况下,如果用有限的精力同时持有了大量股票,必然致使对大多数股票都无法进行深入研究。就算某只股票公布了利空消息,也不一定能够及时看到。最终的结果只能是大量持股想要分散风险,最后却让自己的账户处于全面的风险中。

因此,对普通投资者来说,既要多持有几只股票,分散投资,又不能持有太多股票。根据经验,业余投资者持有的股票应该以3-5只为最佳。持股数量与交易风险之间的关系。

2、单只股票持仓不超过20%

要想充分控制风险,不仅要控制好持股的数量,而且要控制好每只股票投入的资金量。如果同时持有5只股票,其中A股票投入了90%的资金,B、C、D、E四只股票总共只投入10%的资金,那么与只持有一只A股票并没有太大区别,起不到分散风险的效果。

在短线交易的过程中,对单只股票的持股数量最好不要超过20%。这个数量指的是我们对该股的总持仓量。当我们想要分笔买入股票时,就需要将这20%的仓位分几次买入,例如分两次,每次买入10%。

20%的仓位水平也只能在行情处于明确的上涨趋势、看涨信号最强的时候才可以达到。对于一些比较弱势的看涨信号,我们只要投入5%或者10%的资金进行试探就可以了。未来随着上涨趋势的逐渐确定,就可以逐渐加仓至20%的仓位。

另外，根据市场趋势决定整体仓位

在短线交易的过程中,不仅要控制好持股数量和每只股票的资金投入量,对整体账户中持股的数量也应该进行严格的控制。

市场趋势是决定持仓水平的重要因素。当整个市场处于牛市时,买入股票盈利是大概率事件,这时可以增加仓位,多买入股票。相反,如果整个市场进入了熊市,买入股票亏损就是大概率事件,这时我们最好空仓,或者用小仓位进行试探。

衡量市场的强弱不能依靠主观因素。我们需要设定一些客观的判断标准,例如常用的指标60日均线。如果上证指数一直保持在60日均线上方持续上涨,说明整个市场处于上涨趋势,这时我们就可以增加自己的仓位水平到80%以上。

如果上证指数经过持续上涨后在顶部横盘整理,与60日均线反复纠缠就说明市场进入了整理阶段。这个时候未来趋势并不明朗,我们应该适当降低自己的仓位,比如降到50%左右。

经过高位整理,如果上证指数继续沿着60日均线上涨,说明行情继续走强,这时我们就可以再次增加仓位至80%以上相反.

如果经过整理后上证指数跌破60日均线持续下跌,就说明行情开始走弱。这时我们应该果断卖出股票减仓,将仓位控制在20%以下。

经过下跌,如果上证指数开始反弹,并且与60日均线纠缠在一起,说明行情再次具备了上涨潜力。这时我们就可以加仓,将仓位增加到50%左右。

经过横盘整理,如果上证指数跌破60日均线,并且沿着均线继续下跌,说明市场继续走弱,这时我们就应该再次降低仓位至20%以下。

如果经过整理后上证指数沿着60日均线持续上涨,说明下跌趋势结束,上涨趋势展开。这时我们就可以积极加仓买入股票,将仓位增加到80%以上。

一般常用的仓位管理方法有三种，即金字塔形仓位管理法、漏斗形仓位管理法、矩形仓位管理法。

一、金字塔形仓位管理法

金字塔形仓位管理法，即初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态，所以叫金字塔形的仓位管理方法。

其优点在于按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。

不足之处就是在震荡市中，较难获得收益。

二、漏斗型仓位管理法

漏斗形仓位管理，即初始进场资金量比较小，仓位较轻，若行情按相反方向运行，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态。所以，可以称为漏斗形的仓位管理方法。

此方法的优势在于初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。

不足之处则在于这种方法需建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能越过总成本位，将陷于无法获利出局的局面。一般情况下，此时仓位会比较重，可用资金比较少，资金周转会出现困境。在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反向波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有，而此时，只要方向再向相反方向波动很小的幅度，就会导致爆仓。