【推荐】10月公募总规模环比略降清库存基金加速优胜劣汰基金去库存

21世纪经济报道记者 庞华玮 报道

基金业开始“清库存”。

近日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）公布10月份公募基金市场数据，公募基金总规模26.55万亿元，相比9月的26.59万亿元略有下降。

值得一提的是，10月份基金总数量仅增加了7只，增加数量罕见的少。这是基金数量连续两个月个位数增长。

其中，10月份股票基金减少14只，债券基金减少27只。

与此同时，新基金数量仍在快速增加，10月份新成立基金67只，11月份新成立基金147只。

对此，一位基金公司高管表示，基金在“清库存”，优胜劣汰，成效显著。

优胜劣汰

基金正在加快清盘速度。

12月7日，中基协公布了10月份公募基金市场数据。数据显示，基金数量从9月份的10263只，增至10月份的10270只，仅增加7只。

这是基金增量连续两个月仅有个位数，9月仅增加1只，10月仅增加7只。

以往每月基金增量一般超100只，即使是受春节因素影响的2月也有63只新增基金。但9月、10月基金增量降至了个位数。

其中，受影响最大的是股票型基金和债券型基金。

据中基协最新数据统计，10月份，股票型基金减少14只，债券型基金减少27只。

这是股票型基金和债券型基金连续两个月减少。9月份，股票型基金、债券型基金都同时减少了8只。

如果盘点清盘基金总数，Wind数据显示，截至12月7日，年内共有208只公募基金产品清盘(不同份额分开计算，下同)。其中，11月清盘基金数量最多，共有36只。

以季度为周期来看，四季度清盘数量最多，截至12月7日，达到61只。一、二、三、四季度清盘基金数量分别为45只、51只、51只、61只。

其中，四季度的61只清盘基金中，股票型基金明显增多，为24只，一、二、三季度股票基金的清盘数量分别为11只、5只、8只。

从清算类型来看，大部分为“持有人大会表决通过”，少量为“触发合同终止条款”。

12月7日，新华MSCI中国A股国际ETF及其ETF联接两只基金终止运作并进入清算期。

两只基金从清算类型来看，为“持有人大会表决通过”，新华MSCI中国A股国际ETF在三季报中提及，“本基金从2022年07月01日至2022年9月30日连续六十五个工作日基金持有人低于200人，从2022年07月01日至2022年9月30日连续六十五个工作日基金资产净值低于五千万元。”

而中银恒裕9个月基金12月8日清盘。从清算类型来看，为“触发合同终止条款”。

根据规定，连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当按照约定程序终止《基金合同》，并向中国证监会报告，但不需要召开基金份额持有人大会。

除今年已清盘的200多只基金外，目前市场上仍有逾1000只“迷你基金”在清盘“警戒线”下挣扎，八成以上业绩不佳。

新基金发行回暖

一边是旧基金清盘，另一边则是大量新基金成立。

今年新基金发行遇冷，募资量大降，但发行数量不少。

截至12月8日，年内发行数量达到1.33万亿份，平均发行量为11亿份。较2021年的发行总量2.97万亿份、平均14.98亿份，分别下降55%、27%。

而从新增基金数量来看，Wind统计数据显示，截至12月8日，年内新发基金1351只（只统计初始基金，下同），新成立基金1338只。

与之对比，2021年新成立基金1907只，2020年为1435只，2019年为1059只。

今年新基金发行与市场行情相关， 扣除春节、国庆节假日因素影响，A股大盘低点出现在4月底，对应的新基金成立数量低点也出现在4月、5月，分别为94只、90只。

此外，2月、10月新基金发行数量最少，为62只、67只，有节日长假影响因素。不过，10月的基金发行低点也是A股大盘年内一个低谷，或与行情也有一定关系。

Wind数据显示，今年新基金发行数量最高的是3月，达到174只，其次是1月、11月，皆为147只，再次为6月和9月，皆为139只。

今年新基金发行规模最大的是债券基金，第一名为招商添安1年定开，为150亿元，另有10只同业存单基金均达到100亿元。

此外，今年多只REITs基金发行火爆。

总体来看，在行情震荡时候，权益类基金发行往往受挫，而收益相对稳定的固收类基金，比如债券基金受追捧。

而主动权益基金中，今年发行规模最大的是7月7日成立的易方达品质动能三年持有（基金经理陈皓），以及10月15日成立的泉果旭源三年持有（基金经理赵诣），这两只基金的发行规模都达到99亿元。

两只基金皆是由明星基金经理执掌，一方面是因为明星基金经理具有一定的号召力。另一方面，这两只基金的发行日期，一只是6月2日至7月5日，一只是10月13日至14日，都正好落在A股大盘快速反弹和上涨时段。

一只新基金的规模，一要靠明星基金经理的光环加持，二也要考虑“时势造英雄”。

总体来看，11月份共有147只新基金成立，是全年第二高的月份，合计发行份额1506.80亿份。远高于10月新基金 67只，608.24份，刨去10月国庆长假的影响，11月新基金市场仍是有所回暖。

而12月以来，临近年末，各家基金公司积极为明年布局。

截至12月9日，12月以来新基金成立61只（仅计算初始基金），其中债券基金26只，股票+混合基金23只，FOF基金8只，QDII基金3只，REITs基金1只。

12月以来，新基金发行中固收类基金仍相对较多。

不过，从新基金最新发行情况来看，本周（12月12日-16日）将有24只新基金发行，从基金投资类型来看，债券型基金有9只；混合型基金3只；股票型基金有8只；另有2只混合型FOF基金、1只QDII和1只REITs。

值得一提的是，与前期大多数时候不同，本周权益类基金发行数量与债券型基金几乎平分秋色。

与之相对，全年成立新基金中，股票型基金数量仅为19%，而债券型基金数量占比32%。

事实上，在年末时点，由于权益投资的热度在增加，基金公司基于对明年行情向好的判断，看好未来权益基金的发行，也倾向于积极布局权益新基金。

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