【推荐】10年以上年化7的宝藏固收仅6只72万铁粉不想下车万得股票资讯专家

理财会议阅读 141 2025-03-01 09:42:46

今年以来，银行存款利率不断下行，A股市场震荡不已，波动较小、收益有一定优势的固收+类产品受到大家的青睐。天弘基金最新的数据显示，二季度以来天弘固收+净流入超30亿元。

在1382只偏债混合基金中，一线固收大厂天弘基金旗下的

天弘安康颐养混合基金（420009）

是极少数（全市场仅6只）能够在10多年的时间里保持年化回报超过7%的宝藏固收+基金（数据来源：Wind,截至2023-5-31），值得我们关注和配置。

该产品的投资者

平均持有时长更是达到惊人的2129天（近6年）

，如果说持有人少也就罢了，但这只基金去年底的持有人户数就超过72万人。看来，好的产品，就是一旦上车就不想下车。

一：存款利率下行，固收+配置价值凸显

固收+类产品是指以债券为主要投资对象，同时适当配置少量股票（10%至40%）的基金产品。债券部分负责“稳”，股票部分则为了尽可能提升回报，在风险可控的同时，力争提升长期回报。

目前的固收+类产品主要包含二级债基和偏债混合型产品。这类产品风险可控、收益有优势：

风险可控：

由于债券本身有到期“还本付息”的特点，债券类资产相对于股票类资产更加稳定。因此，与股票类资产相比，“以债为主”的固收+类产品的波动明显较低，风险相对较小。

从偏债混合基金指数近10年（2013至2022年）的走势图我们可以看出：偏债混合型基金不仅持续向上的趋势明显，且波动显著低于股票市场具有代表性的沪深300指数。

偏债混合型基金指数VS沪深300指数：

数据来源：Wind,2013-1-1至2022-12-31。

收益有优势：

固收+类产品的收益一般来源于债券票息、股票打新、可转债价差、股票价差等多样化的收益来源。长期收益率通常高于银行存款和理财产品的收益率。

近期，银行存款和理财产品收益不断下行，1年期定期存款利率仅为1.9%，1年期理财产品业绩基准仅为3.35%，而偏债混合基金指数近5年的年化回报则高达5.05%，优势非常明显。

偏债混合基金、定存及理财产品比较：

数据来源：偏债混合型基金近5年年化回报数据来源万得资讯（2018至2022年），1年期定期存款利率来源于某头部大行（2023-5-31），1年期理财业绩基准为某行360天理财产品（2023-5-31）。

二：这类宝藏固收+，全市场仅6只

在众多固收+类产品中，天弘安康颐养混合基金（420009）无疑是一颗闪亮的明珠。

该基金自2012年11月成立以来，在10余年的时间里，经历了多次牛熊转换、市场波动、政策变化等考验，始终保持着优异的业绩表现。

截至2023年5月31日，天弘安康颐养混合基金自成立以来的

累计净值增长率高达104.81%，年化回报率高达7.06%

，大幅超越业绩基准。

同类1382只基金中能够达到此水平的仅有6只！极度稀缺！

天弘安康颐养混合基金收益情况：

数据来源：Wind,2012-11-28至2023-5-31。

从产品的收益走势，我们也能够看到：该产品

收益持续向上、波动较小、长期回报较高。

我们也对过往数据进行了回测：自产品成立以来，

任意时间持有满1年，胜率（收益为正）高达96.41%。

（数据来源：Wind,截至2023-5-31。）

是一只历史收益较好、持有体验较好的产品！

好产品，自然是源自于优秀的管理！

基金经理姜晓丽作为市场上的知名基金经理，在管理天弘安康颐养混合基金的10余年时间里，始终秉承着稳健、专业、长期的投资理念。

在她看来，好的持基体验是通过收益和回撤来感受的。她的

投资目标是绝对收益，打造让持有人“睡得着”的基金。

为了更好地控制回撤，在投资中必须始终把风险收益的判断放在前面，算好每笔投资的风险收益比，这样才能争取长期持续取得好业绩。

在债券方面她注重信用风险控制和利差择时，在股票方面注重价值投资和成长性选择

，在整体仓位方面注重市场风险调节和灵活应对。她凭借着对市场的敏锐洞察和对品种的精准把握，在不同阶段为投资者带来稳定且可观的回报。

首先是要全力避免“踩雷”。

姜晓丽所在的团队在实践中总结出了一套严格的自主信用评价体系来选择风险较低的标的，主要投资AAA评级的债券，少部分是AA+评级。

其次是做好市场周期应对。

在姜晓丽看来，“踩雷”是最致命的，判断拐点是最难的。尤其是牛转熊周期的大拐点判断是否正确，对产品的收益非常明显的影响。

这或许也是姜晓丽能够在10余年保持优秀业绩的“秘诀”所在。

优秀的，往往不单单是某一只产品，或者某一位基金经理。

作为一线固收大厂，天弘基金的优秀是整体的。不仅管理的规模在行业中名列前茅，绝对收益率也优势明显：

根据海通证券的数据显示，截至2023年3月31日，天弘基金在近2年、近7年的维度中，

在固收类大型公司绝对收益排行榜上位列第一

；近3年、近5年的时间维度上，排名第二。

我仔细看了一下海通证券固定收益类基金大型公司绝对收益排行榜，这几个维度第一名

基本是天弘基金和易方达“轮流当第一”

。

三：力争多收三五斗，这样配置固收+

近期，面对股票市场的持续波动、存款收益的下调以及银行理财收益的不振，个人理财正陷入两难境地。在这种市场困境下，不少的投资者开始寻找能够替代传统理财产品的新的投资品种。

以偏债混合型等产品为代表的固收+类产品，由于“稳中有进”的特点，受到大家的青睐。

对于持有股基较多的朋友来说，可以通过配置一定的固收+产品来力争“稳一稳”。

对于持有银行存款较多的朋友来说，则可以通过配置一定的固收+产品来力争“提升”下整体的收益。

目前A股市场处于低位区间震荡状态，部分优质股票估值水平较低。这也为固收+类产品提供了非常好的“增厚收益”的机会。

对于普通投资者来说，固收+类产品的选择，除了看长期业绩外，还要注意看产品的股票仓位情况，结合自身的“风险偏好”和产品收益与波动的“性价比”来选择适合自己的产品。

以

天弘安康颐养混合基金（420009）

来说，在保持长期较高的回报同时，股票仓位仅在10%左右，投资的性价比就非常高。

天弘安康颐养混合资产配置情况：

数据来源：Wind,产品定期报告。截至2023-3-31。

对于我们来说，

一只能够在10年期维度以上保持年化7%以上回报的固收+产品；

一只持有人平均持有时长高达2129天，上车就不想下车的产品；

一只由收益与规模俱名列前茅的一线固收大厂出品的精品之作。

显然是弥足珍惜的！

我们个人投资者，要做的事情，更多的是做好自己的资产规划，“买入并持有”，咱不说持有6年之久，起码得做好1年以上持有的准备，这样更有助于提升投资的胜率、实现期望的回报！

风险提示：

市场有风险，投资须谨慎，基金投资不保证本金不受损失，不保证一定盈利，投资需谨慎。基金过往业绩不代表未来表现。以上观点仅代表作者个人意见，不代表基金公司立场，也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用，所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。天弘安康颐养混合基金成立于2012.11.28，历任基金经理:李蕴炜(20121128-20140129)、钱文成(20140129-20200624)、姜晓丽(20130121至今)、田俊维(20200612-20210623)、于洋(20210226至今)，A类份额过去完整年度业绩与同期业绩比较基准收益率分别为1.89%(4.79%)、14.86%(4.58%)、18.89%(3.82%)、2.43%(3.55%)、4.40%(3.54%)、2.21%(3.40%)、10.54%(3.59%)、13.57%(3.57%)、8.67%(3.56%)、-2.91%(3.55%)。