不是光伏也不是锂电这位新兴财产首席阐发师当下最看好这个行业

银行理财阅读 101 2024-11-12 17:02:19

“从板块比力的角度来说，燃料电池板块目前市场关注度仍较低，估值也根基在底部，机遇更大年夜。”张帅说。

作为现任国金证券新兴财产中心首席阐发师，张帅近期在接管上海证券报记者专访时暗示，长期看好光伏和锂电行业的投资机遇，当下则最看好燃料电池板块。

除了长期看好光伏、锂电行业的机遇，张帅现阶段最看好的是燃料电池板块。

行业的选择很是重要。曩昔十年间，在若干新能源情势中，真正发展为上万亿规模市场的子行业至今只有两个：一是光伏，二是锂电。“假如10年前你选的是风电，可能现在这些企业与10年前相比没什么太大年夜的市值增长；假如你选的是光伏，一些龙头公司根基上就是几十倍的市值发展。”张帅说道。

关注新能源财产的A股投资者，对国金证券张帅的名字大年夜都不会目生。

当前最看好燃料电池板块

例如，敷衍光伏板块，需要关注的核心指标是度电本钱；敷衍燃料电池板块，核心指标是商用车的全寿命本钱。只要本钱不竭降落，该行业就能够不竭地替代传统能源。

平凡投资者应该若何掌握新能源行业的投资机遇？

若何选出大年夜的行业，从中掘金优质个股？

在电动车财产链方面，张帅暗示该板块的提升并不是靠汽车销量的增长，而是靠估值的提升。估值的提升一是与特斯拉在中国设厂有关，二是德国等欧洲国度发布了汽车电动化的政策。支撑电动车财产链较高估值的逻辑在于，目前市场敷衍未来汽车市场的预期很是一致――即全球范围内，传统的油车将会被电动车所代替。在张帅看来，这一旦产生，体量很是大年夜，而且这些需求最终仍是会集中到龙头企业上，这对利润的拉动会很是惊人。

长期看好光伏和锂电行业

光伏受追捧的原因在于确定性比力高。一是光伏行业未来的需求确定，目前光伏发电的本钱快速降落，已经接近“平价上彀”。二是行业发展也相对确定，跳动外汇，随着本钱迅速降低，将很快在传统能源的替代上揭示出竞争力，按照发电量替代来算，空间巨大年夜。三是光伏板块已经形身剖析，行业集中度在提高，市场资金也有集中化的趋向。

张帅建议，投资新能源行业要抓住大年夜逻辑，起首选择一个大年夜的细分市场，其次要找到影响该行业的核心因素，而不需要过于关注短期的波动。

他以为，燃料电池财产的定位根基与锂电池在同一个量级。从能量耗损来看，一辆平凡家用车，平均每天驾驶一两个小时，一年大年夜概是500-600小时；但敷衍重卡之类的商用车，一天可以驾驶十几个小时，其能源耗损远超传统的乘用车。在本钱端，目前燃料电池的本钱已经接近“平价”，在补助的环境下，燃料电池的全寿命本钱已经接近传统油车的本钱，未来随着氢气价钱的不竭降落，乃至可能比传统油车的全寿命本钱还低。

张帅以为，客不雅而言，光伏、锂电行业目前的估值并不算廉价，跳动外汇，乃至板块内一些热门股的涨幅可能已经透支了后面的发展。但站在当下来看，像新能源这般未来财产能有连续发展的板块并不多。

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