万家基金年报分析——以煤炭为代表的旧能源，基金经理的胜负手-废旧电子基金

理财会议阅读 58 2024-11-07 17:20:08

每年的市场都有不同，年底我们看看市场中的专业人士过去一年是怎么操作，未来又是怎么想的？查看基金年报就是很好的一种学习方法。今天我们来看看包揽22年公募主动权益类基金业绩冠军的万家基金投资总监黄海在年报中说了点什么.

统计数据显示，宏观择时多策略基金成立于2017年，2022年回报率为48.55%，2021年的年收益率为-9.18%，成立以来回报率36.54%。

一、选股思路是什么

为什么2022年该基金能够一飞冲天？最新公布的基金四季报显示，本基金股票的投资比例在90%左右，大幅减持了政策预期兑现的地产股，同时交易了消费股和银行股，进一步逢低增持了煤炭，油气等资源股。

截止2022年12月前十大持仓股票

看到了清一色的资源概念股，取得这样的涨幅也就可以理解了。

二、在季报中，基金经理黄海对23年谈了自己的看法

23年，中国宏观经济进入弱复苏的过程，呈现“强预期，若现实”的态势，当前的固值仍需震荡巩固，随着稳增长政策的累积效果的体现，下半年或迎来业绩和估值的双升局面，上游的能源股高分红，高确定，低估值的特征，还是攻守兼备的稀缺资产，将继续重仓持有。

三、总结

2019年，广发基金刘格菘包揽主动权益类基金前三名。2020年农银汇理原基金经理赵诣主动权益类基金回报率前四，2021前海开元基金经理崔宸龙成为股级混迹双辽冠军。2022年的黄海拿下主动权益类基金前二名。回顾2019到2022年公募基金冠军持仓，刘格菘擅长投资科技股，赵诣、崔宸龙重仓新能源产业链，黄海重仓能源股。投资风格极致，持仓集中似乎已成为登顶公募基金冠军的必要条件。如果说2021年权益市场的主旋律是新能源，那么2022年以煤炭为代表的旧能源，则成为基金经理的“胜负手”。