万家双引擎灵活配置混合基金最新净值跌幅达4.76%-519183基金

金融界基金11月25日讯 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金（简称：万家双引擎灵活配置混合，代码519183）11月22日净值下跌4.76%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5155元，累计净值为2.2055元。

万家双引擎灵活配置混合基金成立以来收益167.16%，今年以来收益18.29%，近一月收益0.04%，近一年收益11.48%，近三年收益6.64%。

万家双引擎灵活配置混合基金成立以来分红3次，累计分红金额0.35亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为叶勇，自2018年08月24日管理该基金，任职期内收益9.40%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有华测检测（持仓比例3.72%）、金域医学（持仓比例3.61%）、药明康德（持仓比例3.23%）、天坛生物（持仓比例2.96%）、欧普康视（持仓比例2.94%）、立讯精密（持仓比例2.84%）、康泰生物（持仓比例2.80%）、泰格医药（持仓比例2.76%）、三七互娱（持仓比例2.72%）、吉比特（持仓比例2.62%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，在宏观经济低迷，经济数据持续探底的背景下，中美贸易战进入拉锯战，中央经济政策主基调是：坚持稳中求进工作总基调，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持新发展理念、推动高质量发展，坚持推进改革开放，坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的总体思路，统筹国内国际两个大局，统筹做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定各项工作，促进经济持续健康发展。要实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。财政政策要加力提效，继续落实落细减税降费政策。货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕。政策基调以稳为主的背景下，A股市场呈现出底部震荡的特征：7月份进入波段调整期，8月份进入反弹阶段，9月份又重回调整阶段。报告期内，本基金在投资理念上：坚持绝对回报的基本理念，视本金损失为最大风险，追求长期稳健盈利目标；坚持趋势投资为主，坚持基本面研究与趋势投资策略相结合。在操作风格上：以右侧布局、趋势投资为主导，偏好动量强劲、走势稳健、基本面逻辑通顺的行业和个股；选股上以布局A股核心资产的优质蓝筹股和成长股为主；仓位灵活机动，严守被动择时纪律。在风险控制上：第一，高度重视趋势过滤、规避熊市，严守交易纪律，顺趋势时高仓位运作，熊市中保持常态低仓位；第二，高度重视择时，构建完善的被动择时体系，尽量减少主动择时的干扰；第三，通过波动率指标对个股进行动态仓位控制，波动率低的个股仓位权重高，波动率高的个股仓位权重低，有效平抑组合波动，控制回撤率。三季度基金运作发生的一个变化是：自8月5日开始，基金仓位放开，不再限制股票仓位。因此，自8月5日开始，基金在大部分时间都保持股票高仓位运作，全面应用研发已久的趋势投资策略。8月份仓位以消费股占主导，8月底至9月上旬逐步调仓为科技股、医药股为主导。通过8月、9月两个月度的表现来看，组合净值走出了良好的相对回报，也具有较好的绝对收益。下一步将继续完善策略，在更好的控制回撤的前提下继续做出良好的相对和绝对回报。后市展望方面，虽然本基金策略原则上不依赖于主动择时，被动择时为主，主动择时只是参考，但是观点方面，从市场整体方向看，基金经理对后市继续持乐观态度。从宏观角度看，当前进入经济下行期和政策宽松期，总需求角度，货币边际宽松，资金成本下行，稳增长措施持续发力；从金融角度，供给侧改革持续推进，银行体系不断推动发展中小微企业融资，资本市场方面，科创板作为年度资本市场最重点工作和改革试验田，一方面将根本改变制约中国资本市场发展的体制机制问题，另一方面意味着资本市场已经成为促进中国经济转型升级、由投资驱动转向创新驱动的发动机，中国资本市场将迎来新一轮蓬勃向上的发展阶段；从产业面看，5G的建设将带来新一轮的技术驱动，不断提高社会生产效率，催生新的产业发展机遇，比如人工智能、物联网、大数据、云计算等等，这也将为资本市场带来新的投资机遇。当前，受制于中美贸易战悬而未决的影响，且在当前经济下行期的背景下，尚未见底，各项经济数据尚处于低迷阶段，在数据见底回升之前，将制约股票市场出现大牛市级别的行情，因此，对于未来中长的资本市场走势我们持乐观态度，但是短期来看，未来半年之内，市场仍然会呈现出反复震荡的特征。在震荡市的背景下，必须“轻指数、重结构”，当下市场，基金经理依然看好具备业绩增长确定性和盈利持续性的电子、通信、计算机、医药、消费等行业。基金经理认为，即便市场处于震荡格局，在这些行业中优选基本面优质、景气趋势向上的个股，构建一揽子组合，仍然能够实现稳健的收益增长，实现超越指数的良好回报。因此，从操作策略上而言，我们将继续坚持绝对回报的基本理念，追求长期稳健盈利目标，坚持趋势投资为主的方法，坚持基本面投资策略与量化投资策略相结合。进一步精选行业和个股，尤其是做好组合均衡和个股仓位控制，平抑组合波动，在有效控制回撤率的前提下追求稳定收益。

截至本报告期末本基金份额净值为1.4712元；本报告期基金份额净值增长率为7.81%，业绩比较基准收益率为0.41%。

隔热隔音门窗订制

高端系统门窗十大品牌排行

断桥铝合金门窗品牌

相关内容